BDO Spółki Giełdowe nr 8 (21) Sierpień 2010
A A A
Odpowiedzialność z tytułu niedochowania obowiązków wynikających z Ustawy o obrocie instrumentami finansowymi(Autor: Eksperci BDO, Źródło: BDO)
Ustawa o obrocie instrumentami finansowymi reguluje odpowiedzialność z tytułu niedopełnienia obowiązków wynikających z przepisów prawa w sposób następujący:
1. W myśl art. 174 ust. 1 Ustawy o obrocie instrumentami finansowymi na osobę wymienioną w art. 156 ust. 1 pkt 1 lit. a) Ustawy (członkowie zarządu, rady nadzorczej, prokurenci lub pełnomocnicy emitenta, jego pracownicy, biegli rewidenci albo inne osoby pozostające z tym emitentem w stosunku zlecenia lub innym stosunku prawnym o podobnym charakterze), która w czasie trwania okresu zamkniętego dokonuje czynności, o których mowa w art. 159 ust. 1 Ustawy o obrocie instrumentami finansowymi (nabywa lub zbywa na rachunek lub osoby trzeciej, akcji emitenta, praw pochodnych dotyczących akcji emitenta oraz innych instrumentów finansowych z nimi powiązanych), Komisja Nadzoru Finansowego może nałożyć w drodze decyzji administracyjnej karę pieniężną do wysokości 200 tys. zł, chyba że osoba ta zleciła uprawnionemu podmiotowi, prowadzącemu działalność maklerską, zarządzanie portfelem jej papierów wartościowych w sposób, który wyłącza ingerencje tej osoby w podejmowane na jej rachunek decyzje.
2. W myśl art. 175 Ustawy o obrocie instrumentami finansowymi na osobę, która nie wykonała lub nienależycie wykonała obowiązek, o którym mowa w art. 160 ust. 1 Ustawy (przekazywanie Komisji oraz emitentowi o zawartych przez te osoby oraz osoby blisko z nimi związane, na własny rachunek, transakcjach nabycia lub zbycia akcji emitenta, praw pochodnych oraz innych papierów wartościowych), Komisja Nadzoru Finansowego może nałożyć w drodze decyzji administracyjnej karę pieniężną do wysokości 100 tys. zł, chyba że osoba ta zleciła uprawnionemu podmiotowi, prowadzącemu działalność maklerską, zarządzanie portfelem jej papierów wartościowych w sposób, który wyłącza ingerencje tej osoby w podejmowane na jej rachunek decyzje, albo przy zachowaniu należytej staranności nie wiedziała lub nie mogła się dowiedzieć o dokonaniu transakcji.
3. Zgodnie z art. 172 ust. 1 Ustawy o obrocie instrumentami finansowymi, na każdego, kto dokonuje manipulacji, o której mowa w art. 39, komisja może, w drodze decyzji, nałożyć karę pieniężną do wysokości dziesięciokrotności uzyskanej korzyści majątkowej albo obydwie te kary łącznie. Manipulacją w rozumieniu art. 39 Ustawy o obrocie instrumentami finansowymi jest:
Problem - manipulacja informacją
Na posiedzeniu 1 lutego 2007 roku Komisja Nadzoru Finansowego nałożyła karę pieniężną w wysokości 100 tys. zł za manipulację informacją, czyli rozpowszechnianie za pomocą środków masowego przekazu, w tym internetu, fałszywych i nierzetelnych informacji na temat spółki publicznej (naruszenie art. 172 ust. 1 w związku z art. 39 ust. 2 pkt 4 lit. b Ustawy o obrocie instrumentami finansowymi). Od stycznia do maja 2006 roku osoba fizyczna ukarana przez KNF wielokrotnie wprowadzała w błąd innych uczestników rynku, rozpowszechniając na swojej stronie internetowej oraz poprzez kontakty z mediami i ze spółką publiczną, fałszywe oraz nierzetelne informacje. Była to pierwsza kara, nałożona przez Komisję za „manipulację informacją". Komisja Nadzoru Finansowego zaznaczyła, że manipulacja instrumentem finansowym jest jednym z najpoważniejszych przewinień na rynku kapitałowym i zawsze będzie surowo karana.
Uwaga: niniejszy artykuł stanowi podrozdział 3.7.3.2. książki - pracy zbiorowej ekspertów BDO pt. „Droga na giełdę. Jak przygotować spółkę do emisji publicznej" wydanej przez Difin, 2008 r. Więcej informacji o tej książce zamieszczamy w dziale „Literatura biznesu". Eksperci BDO << powrót zobacz także artykuły |
|
|||||||||||||||||||||||||||||||
