BDO Spółki Giełdowe nr 3 (16) Marzec 2010
A A A
Jaka jest odpowiedzialność prawna biur maklerskich?(Autor: Sławomir Szepietowski, Źródło: Pieniądze & Inwestycje)
Licencjonowane podmioty prowadzące działalność maklerską (np. domy maklerskie, banki prowadzące działalność maklerską czy banki powiernicze) uczestniczą w obowiązkowym systemie rekompensat, tworzonym i prowadzonym przez Krajowy Depozyt Papierów Wartościowych. System zasilany jest z obowiązkowych rocznych wpłat uczestników.
Celem systemu rekompensat jest ochrona inwestorów (głównie nieprofesjonalnych) w przypadku niewypłacalności podmiotów, którym powierzyli oni swoje aktywa w ramach korzystania z ich usług maklerskich. Ochrona obejmuje środki pieniężne i utracone maklerskie instrumenty finansowe inwestorów, wg stanu na dzień niewypłacalności domu maklerskiego.
Wysokość rekompensaty zależy od wysokości aktywów inwestora oraz górnej granicy ochrony systemem rekompensat. System zabezpiecza w 100% wypłatę środków do wysokości równowartości w złotych 3.000 euro oraz kwotę 90% nadwyżki ponad 3 tys. euro, przy czym górna granica środków objętych systemem rekompensat zależy od okresu, w którym nastąpiła upadłość domu maklerskiego, wynosząc odpowiednio, 15.000, 19.000 i 22.000 euro dla lat 2006, 2007 oraz 2008 i później. Kwoty te określają maksymalną wysokość roszczeń inwestora z tytułu rekompensat niezależnie od tego, w jakiej wysokości i na ilu rachunkach posiadał środki lub z ilu wierzytelności przysługują mu należności w danym domu maklerskim.
Wypłaty z systemu rekompensat mogą nastąpić w przypadku ogłoszenia upadłości domu maklerskiego lub prawomocnego oddalenia wniosku o ogłoszenie upadłości ze względu na to, że majątek tego domu maklerskiego nie wystarcza na zaspokojenie kosztów postępowania, lub stwierdzenia przez Komisję Nadzoru Finansowego, że dom maklerski nie jest w stanie, z powodów ściśle związanych z sytuacją finansową, wykonać w najbliższym czasie ciążących na nim zobowiązań wobec inwestorów.
Oczywiście w części, w jakiej roszczenia nie zostały zaspokojone z rekompensat, inwestorzy zachowują prawo do dochodzenia pozostałych należności od masy upadłości lub samego domu maklerskiego. Należy więc pamiętać, że system rekompensat ma, ze względu na limity kwotowe wypłat i wyłączenie niektórych grup inwestorów, charakter posiłkowy w stosunku do innych środków prawnych zmierzających do pełnego zaspokojenia roszczeń inwestorów. Sławomir Szepietowski partner, LEXdirekt Widziewicz, << powrót zobacz także artykuły |
|
|||||||||||||||||||||||||||||||
